Mijn exchange traded funds: deel 2

In deel 2 komen 5 ETF’s aan bod die ik in portefeuille heb of op mijn watchlist staan. Een aantal hebben het doel om voor wat buffer te zorgen in woelige tijden, andere dan weer eerder om wat meer spreiding te hebben binnen een specifiek segment. 

iShares US Medical Devices (IE00BMX0DF60)

Het Fonds streeft ernaar de prestatie van een index te volgen, die is samengesteld uit Amerikaanse bedrijven die medische hulpmiddelen produceren en distribueren, zoals MRI-scanners, protheses, pacemakers, röntgenapparaten en andere herbruikbare medische hulpmiddelen.

Bekendste namen die in deze tracker zijn opgenomen zijn onder andere:

• Abbott Laboratories
• Intuitive Surgical
• Boston Scientific
• Becton Dickinson
• Edward Lifescience
• Medtronic
• Stryker Corp
• GE Healthcare
• IDEXX
• Resmed

Deze top 10 is goed voor een 73% van de totale ETF, waarvan de top 3 een goede 40% vormt. 

Met een meer dan degelijke trackrecord van 14% over de laatste 10 jaar waarvoor ze een totale jaarlijkse kost van 0,4% aanrekenen, verdiende deze ETF zijn plekje in mijn portfolio.

SPDR MSCI World Health Care (IE00BYTRRB94)

Wat verder bordurend op de gezondheidszorg, maar deze keer iets meer op farma (geneesmiddelen) dan op medische hulpmiddelen (hoewel deze er ook bijzitten), heb ik ook een healthcare ETF in portfolio. Dit gezien er op gezondheid niet (of minder) bespaard wordt, hetgeen resulteert in wat ik een ‘stootkussen’ noem tijdens recessies. 

Ook hier zijn de lopende kosten met 0,3% zeer laag te noemen in vergelijking met duurdere (bank)fondsen. Om je even een idee te geven: Belfius Equities Global Health Care USD rekent 2,5% instapkosten en daarbovenop mag je nog eens 2% jaarlijkse kosten ophoesten. Hiervoor krijg je een CAGR van 6,3% over een periode van 10 jaar. Onze ETF doet het met een CAGR van 7,59% over dezelfde periode dus beter. Sinds lancering van deze ETF kijk je terug op een CAGR van 12,34% hetgeen naar mijn normen een prachtig resultaat over de lange termijn is. 

Grootste posities binnen deze ETF, goed voor een 40% zijn:

• Eli Lilly (zetten sterk in op obesitas)
• United Health
• Johnson & Johnson (ook onze trots Janssen Farmaceutica werd overgenomen door J&J)
• AbbVie
• Novo Nordisk (de concurrent van Eli Lilly, zetten in op afslankmiddelen en producent van insuline)
• Merck & co
• AstraZeneca
• Thermo Fisher (geen pillenboer, maar producent van analyse toestellen)
• Abbott Laboratories
• Roche Holding

Invesco Consumer Staples S&P Select Sector (IE00B435BG20)

Naast een stukje gezondheidszorg, wordt er ook niet snel bespaard op voedingsmiddelen en gezien de degelijke track record, verdiende deze ETF ook zijn plaatsje in mijn ‘stal’. Belangrijke opmerking is dat deze ETF niet fysiek is, maar synthetisch. Niet de effectieve aandelen, maar derivaten (swaps) worden door deze tracker aangehouden. Dit betekent vaak een hoger tegenpartij risico, maar lagere kosten. Als alternatief zou je kunnen gaan voor Xtrackers MSCI World Consumer Staples (IE00BM67HN09) hetgeen een fysieke ETF is. 

Ook dien ik even te melden dat er 2 sigaretten fabrikanten in de top 10 zitten, hetgeen voor sommige een ‘no go’ is die ik enkel kan respecteren. Als alternatief kan je hier voor een ESG variant gaan zoals Amundi S&P Global Consumer Staples ESG (IE000ZIJ5B20)

Top 10 en goed voor 77% van de gehele portefeuille is als volgt:

• Costco Wholesale
• Procter & Gamble
• Walmart
• Coca-Cola
• PepsiCo
• Philip Morris
• Altria Group
• Mondelez
• Colgate-Palmolive
• Target

Over een periode van 10 jaar kijk je terug op een CAGR van 7,7% en sinds de lancering van deze ETF zelfs op 9,9% hetgeen volstaat voor ‘traag maar gestaag’. 

iShares Listed Private Equity (IE00B1TXHL60)

Deze ETF weerspiegelt de S&P Listed Private Equity index die een samenstelling is van tal van parels onder de private equity. Private Equity presteert historisch gezien zeer sterk getuigt ook de CAGR over 10 jaar van 12%. Als je kijkt naar de samenstelling van deze ETF, snap je ook waarom het rendement meer dan behoren is. De top 10 omhelst een kleine 60% van de gehele tracker.

• Blackstone
• Brookfield Corp
• 3i Group
• KKR & co
• Partners Group
• Apollo Global Management
• Brookfield asset management
• Ares Capital
• Intermediate Capital
• EQT

Tema Monopolies and Oligopolies

Deze ETF, met ticker TOLL is voorlopig niet te koop voor Europeanen, maar wil ik toch graag even bespreken gezien de mooie samenstelling van deze ETF en de interessante info die je onder andere terug kan vinden op de factsheet. Helaas noteren er geen opties op deze ETF en kan je aankoop ook niet omzeilen. 

Deze ETF heeft als doel lange termijn groei door te investeren in bedrijven in een monopolistische industrie (lees: markten waar er niet te veel concurrentie mogelijk is). Een voorbeeld dat we allemaal kennen is de fameuze ‘Route du soleil’ waar je tol betaald om deze autosnelweg te mogen gebruiken, vandaar de ticker TOLL. Zo is Vinci eigenaar van een deel van de tolwegen in Frankrijk. 

Deze monopolies komen vaak tot stand door: 

• Economies of scale (e.g., elevator manufacturing)
• Strong network effects (e.g., financial exchanges)
• Non-Replicable physical assets (e.g., railroads)
• Regulation (e.g., pharmaceuticals)
• High switching costs (e.g., credit agencies)

Qua rendement doet deze ETF het zeker niet verkeerd en tracht ik te achterhalen of er toch geen manier is om deze ETF te kunnen aankopen.

De verschillende posities binnen deze ETF zijn zeker het verder bekijken waard, en één van de redenen waarom ik deze ETF ook kort bespreek (je kan hem immers, voorlopig, niet aankopen). Top 10 van deze ETF is als volgt:

Lees ook de vorige artikels uit deze reeks: