Tom Simonts stelt zijn favorieten voor

In deze volwassen haussemarkt gaat Tom Simonts, senior financieel economist bij KBC, voor diversificatie. De Belgische aandelen X-Fab en D’Ieteren vult hij aan met een Amerikaans chipbedrijf. Aan elk koppelt hij een potentieel van 40 à 50 procent.

X-Fab

Na de koersexplosie dankzij finfluencer Serenity doet een halvering vermoeden dat X-Fab in structurele nood zit. Maar de huidige waardering weerspiegelt allerminst de gespecialiseerde producent met vernieuwde fabrieken en technologieplatformen, die na aftrek van bankschulden onder zijn boekwaarde (0,7x) noteert. Er is sprake van een korting op de kernactiviteiten. De omzet kan tot en met 2029 9 procent jaarlijks hoger, efficiëntiewinsten en hogere benuttingsgraden kunnen de ebitda-marges van 21 naar 30 procent sturen.

*(5,98 euro genoteerd op 16 september 2026)*

D’Ieteren

D’Ieteren zit op een interessant kruispunt. De Belgische autodivisie kampt met stevige margedruk en marktaandeelverlies, en toch blijven de winstmachines Belron, PHE en TVH uitzonderlijk sterk presteren. Dat ‘strategische’ opties voor de minderheidsaandeelhouders van Belron worden onderzocht (beursgang?), kan een belangrijke waarde-katalysator zijn. Een analyse van de som der delen levert een geschatte waarde van 311 euro per aandeel op. We komen uit op 6,6 procent rendement op vrije cashflow voor 2026, en 9 procent voor 2027, met een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 18 procent tot en met 2029.

*(171,40 euro genoteerd op 16 september 2026)*

Broadcom

Het debat over AI-investeringen is nog lang niet beslecht, maar het kortetermijnmomentum blijft versnellen. Chipgigant Broadcom blijft massaal investeringen in AI-chips aantrekken aan 75 procent brutomarge. De omzet uit AI-chipactiviteiten kan in 2026 verdubbelen tot 58 miljard dollar om in 2027 en 2028 te stijgen tot 115 en 230 miljard dollar. De omzet uit software kan dit jaar 25 procent hoger, tot 8,9 miljard, dankzij het toenemende gebruik van AI-agents. Dat moet tot 2029 een jaarlijkse omzet- en ebitda-groei van 55 en 51 procent opleveren. Vraag is of de aanvoerketen kan volgen én of er zich AI-calamiteiten voordoen.