Riet Vijgen stelt haar drie favorieten voor

“Beleg zowel in de oude als de nieuwe economie.” Er zijn scheuren in het marktoptimisme over AI. Daarom kiezen we voor een spreiding met sterke ideeën uit zowel de nieuwe als de oude economie, zegt Riet Vijgen, hoofd discretionair vermogensbeheer bij Leo Stevens Vermogensbeheer.

Alphabet

Alphabet combineert dominante marktposities met een uitzonderlijk innovatief vermogen. Onlineadvertenties blijven de kern, maar cloud, AI, chips en autonoom rijden (Waymo) winnen aan belang. Google Cloud is het snelst groeiende cloudplatform onder de grote drie en stootte Azure van Microsoft van de troon. Ook het gebruik van Gemini kent een exponentiële groei, zonder kannibalisatie van de traditionele Google Search. En YouTube blijft met 2 miljard gebruikers per maand het grootste videoplatform ter wereld. Ook bij Alphabet zien we een enorme investeringsdrift in AI, die momenteel op de koers weegt, maar op lange termijn is dit een structurele winnaar.

Sofina

Sofina biedt toegang tot de beste private-equityfondsen en -aandelen. Het heeft de voorbije decennia een uitzonderlijk netwerk opgebouwd, waarbij het vaak belegt in nieuwe beursparels voor de markt er weet van heeft. Ondanks de unieke portefeuille blijft het aandeel kampen met een discount. Bytedance blijft de belangrijkste positie binnen de portefeuille. Na de afsplitsing van de Amerikaanse activiteiten van TikTok in januari en de recente verkoop van een belang door General Atlantic in Bytedance, werd duidelijk dat het bedrijf nog ondergewaardeerd is. Met een sterke cashpositie is Sofina voldoende gewapend om te kunnen profiteren van andere opportuniteiten dit jaar.

Lazard Global Listed Infrastructure Fund

Het Lazard Global Listed Infrastructure Fund focust op beursgenoteerde infrastructuurbedrijven die profiteren van de Europese investeringsagenda. Het fonds combineert traditionele en digitale infrastructuur. Dankzij stabiele kasstromen, beperkte concurrentie, inflatiebescherming en dividendpotentieel heeft het fonds een defensief profiel. Het heeft zich de afgelopen jaren onderscheiden door solide prestaties en een duidelijke, fundamentele beleggingsfilosofie. De nadruk op ‘bevoorrechte infrastructuur’ resulteert in lagere volatiliteit en een uitgesproken Europese positionering ten opzichte van de benchmark. (ISIN: IE00BX9C2459)

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.