De drie favorieten van Stefaan Casteleyn

Jagen op koopjes in Brussel en Amsterdam – Stefaan Casteleyn is een ervaren professionele belegger (bij 1Vermogensbeheer) die focust op aandelen in Brussel en Amsterdam. Aan de huidige lage koers noemt hij zijn drie geselecteerde favorieten “een koopje”.

D’Ieteren

D’Ieteren is uitgegroeid tot een holding met vijf belangrijke onderdelen: import van de VW-groep in België (auto), Belron (Carglass), TVH (verdeling van onderdelen voor zware machines), PHE Holding (glasvervanging) en Moleskine (luxe schriftjes). Sinds de grote herschikking in het familiale aandeelhouderschap is de discount opgelopen tot 34%. Het kroonjuweel van D’Ieteren is Belron, met de vroegere topman van AB Inbev, Carlos Brito, als ceo. Wellicht zal hij de Carglass-moeder naar de beurs brengen in de VS. D’Ieteren is uniek door de combinatie van een stabiele inkomstenstroom met een optie op een aparte notering of mogelijk een nieuwe deal met private equity spelers.

ASML

De sterkte van ASML is tegelijk ook zijn zwakte. ASML is één van de weinige echt unieke wereldspelers in Europa. ASML heeft dankzij de EUV-technologie (Extreme Ultra Violet) een feitelijk monopolie op de meest geavanceerde productiemachines voor chips. Deze troef is nog belangrijker geworden met de opkomst van Artificiële Intelligentie (AI). Probleem is wel dat de technologie van ASML zo uniek is dat het bedrijf door de VS “gevraagd” is om de meest geavanceerde machines niet te exporteren naar China. Toch zal ASML de komende jaren nog flink profiteren van een groeiende vraag naar haar machines. Dankzij de enorme investeringen in R&D staan er al opvolgers klaar.

Sofina

De familiale holding van de familie Boël biedt beleggers een unieke kans om in private equity fondsen en rechtstreekse participaties te investeren, momenteel zelfs met een discount op de intrinsieke waarde van 22%. Sofina heeft een uitgebreide portefeuille van niet-beursgenoteerde bedrijven en fondsen waaruit de volgende jaren mooie resultaten uit kunnen komen. Zo heeft Sofina participaties in OpenAI en Mistral AI. Sofina biedt gewone beleggers de kans om internationaal in allerlei niet-beursgenoteerde bedrijven te investeren en dat onder leiding van de familie Boël die een zeer uitgebreid en succesvol netwerk heeft uitgebouwd en een sterk track record kan voorleggen.

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.