De drie favorieten van Jim Tehupuring

Bij 1Vermogensbeheer investeren we voor onze klanten in drie segmenten: BeNe (België en Nederland), Holdings en Global Opportunities. We hanteren daarbij een langetermijnvisie. Wanneer een positie sterk is opgelopen nemen we gedeeltelijk winst, terwijl we juist bijkopen wanneer een aandeel in onze ogen te hard is afgestraft. Op die manier houden we de risico’s beheersbaar en kunnen we optimaal profiteren van zowel koersdalingen als stijgingen. Hieronder de meest kansrijke beleggingen uit elk van de drie segmenten.

ASML

Chips worden almaar krachtiger en kleiner. Voor de productie van de modernste halfgeleiders zijn geavanceerde lithografische machines nodig. ASML levert deze en is wereldwijd marktleider in EUV-technologie (Extreme Ultra Violet). Bij de kwartaalcijfers in juli verloor het aandeel circa 10% van zijn waarde, nadat het bedrijf een voorzichtige outlook gaf. De fundamenten zijn onverminderd sterk en bij de huidige koers is ASML aantrekkelijk gewaardeerd. Chipproducent TSMC floreert met recordomzetten en bevestigt daarmee de structurele vraag naar ASML-machines. Ook Intel lijkt dankzij de recente miljardeninvestering van SoftBank nieuw momentum te krijgen. Met Samsung als derde vaste afnemer heeft ASML een unieke klantenbasis die zelf enorm kapitaalkrachtig is en blijft investeren. Dit maakt de tijdelijke koerszwakte eerder een kans dan een risico, terwijl de technologische voorsprong een absoluut anker is voor de langetermijngroei van ASML.

Exor

Exor is de investeringsmaatschappij van de Italiaanse miljardairsfamilie Agnelli. Ooit groot geworden met Fiat en vandaag de dag breed actief in sectoren als vervoer, luxe en gezondheidszorg. Onder leiding van John Elkann wist Exor succesvolle beleggingen in de Europese markt te realiseren. Het bracht Ferrari naar de beurs en breidde op het juiste moment zijn belang in Philips uit tot bijna 20%.
Exor besloot eerder dit jaar een deel van de Ferrari-aandelen te verkopen. Net onder de alltime high, en net voordat Trump zijn handelstarieven invoerde. Exor beschikt nu over een slordige 2 miljard euro aan extra slagkracht om haar portefeuille verder te versterken.
De huidige beurskoers van 90 euro noteert nog altijd duidelijk fors onder de nettovermogenswaarde van 175 euro per aandeel. Deze extreme discount, gecombineerd met een bewezen trackrecord in waardecreatie van net geen 20% per jaar plus de 2 miljard die klaarstaat voor nieuwe investeringen, maakt Exor een aantrekkelijke (holding) belegging voor de lange termijn.

iShares MDAX ETF

Duitsland zette eind ‘24, begin ‘25, een historische stap. Na jaren van bezuinigingen kwam Duitsland met een investeringsfonds van ruim vijfhonderd miljard euro voor binnenlandse infrastructuur en defensie. De aankondiging gaf de Duitse beurzen direct vleugels, waarbij de MDAX-index in één dag meer dan 6% steeg. Middelgrote ondernemingen in sectoren zoals bouw, industrie en technologie zijn de grote begunstigden van deze kapitaalinjectie en zullen bovengemiddeld profiteren van zowel nationale als Europese investeringsprogramma’s.
Een MDAX-ETF, een mandje met 50 aandelen van middelgrote Duitse bedrijven (als Knorr, TUI, Puma en ThyssenKrupp), biedt beleggers brede markttoegang en maakt het mogelijk om gespreid mee te liften op de stimuleringsgolf in de Duitse economie. Voor klanten van 1Vermogensbeheer die al vroeg posities hebben ingenomen, vertaalt dit beleid zich inmiddels in solide rendementen binnen de portefeuille.

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.

Published in Aandelen, Beleggen, De Drie Favorieten van ..., Gratis, Nieuws