Op stap met de dividend-aristocraten

Aandelen kunnen op twee manieren geld opleveren voor beleggers: koerswinst en het uitbetalen van een dividend. Koerswinst is altijd onzeker en in uitdagende economische tijden kunnen aandelen een deel van hun waarde verliezen.

Hoewel een dividend nooit 100% zeker is, biedt dit wel meer zekerheid dan koerswinst. Sommige bedrijven laten hun aandeelhouders sporadisch meedelen in de winst, maar er zijn ook bedrijven die er prat op gaan om hun aandeelhouders jaar na jaar een dividend uit te keren. Deze bedrijven worden ook wel dividendaristocraten genoemd.

Een bedrijf dat bekend staat als dividendaristocraat heeft reeds een lange staat van dienst in het uitbetalen van een dividend. Om deze reden is de kans groter dat deze bedrijven hun dividend in stand zullen houden. Dit kan voor beleggers meer zekerheid bieden.

Wat is een dividendaandeel?

Een dividendaandeel is een aandeel dat bekend staat om een deel van zijn winst periodiek uit te keren aan zijn aandeelhouders. Deze uitbetalingen kunnen (half)jaarlijks of per kwartaal plaatsvinden. Bedrijven keren dividend uit om hun aandeelhouders direct te belonen voor hun investering en om vertrouwen uit te stralen in hun financiële gezondheid.

Niet elk bedrijf maakt er een doel van om periodiek een dividend uit te keren. Groeibedrijven staan bijvoorbeeld bekend om weinig tot geen dividend te betalen. Deze bedrijven zullen hun geld immers liever investeren om verder te kunnen blijven groeien.

Dividendaandelen zijn dan ook voornamelijk volwassen bedrijven in mature sectoren. Een stabiel of groeiend dividend kan het signaal afgeven dat het bedrijf voorspelbare winsten behaalt en geen grote sommen kapitaal nodig heeft voor nieuwe investeringen. Vooral volwassen, winstgevende ondernemingen met beperkte groeimogelijkheden kiezen ervoor om een deel van de winst terug te geven aan aandeelhouders in plaats van die volledig te herinvesteren.

Wat is een dividendaristocraat?

Dividendaristocraten zijn dividendaandelen met nog enkele andere bijzondere kenmerken. Ten eerste betalen deze bedrijven reeds minstens 25 jaar een dividend uit. Maar dit is niet alles. Het dividend moet ook jaar na jaar steeds verhoogd worden. Wanneer een bedrijf hier een jaar niet in slaagt, is het zijn (toekomstige) status als aristocraat dus kwijt. De titel van dividendaristocraat behoort dan ook maar toe aan een select clubje van aandelen.

Dividendaristocraten zijn vaak te vinden in defensieve sectoren zoals consumentengoederen, gezondheidszorg en industrie. Door hun stabiele kasstromen kunnen ze ook in economisch moeilijke tijden dividend blijven uitkeren en verhogen.

Naast dividendaristocraten zijn er echter ook nog dividendkoningen. Hoewel de verdiensten van een dividendaristocraat reeds indrukwekkend zijn, gaan dividendkoningen nog een stap verder. Het verschil zit in de duur van het consistente dividendbeleid. Waar een dividendaristocraat minstens 25 jaar achtereen het dividend heeft verhoogd, hebben dividendkoningen dit minstens 50 jaar volgehouden. Dividendkoningen zijn dus de absolute elite onder dividenduitkerende bedrijven, met een ongeëvenaarde staat van dienst.

Dividendaristocraten

Een van de bekendste dividendaristocraten is fastfoodketen McDonald’s. Het bedrijf verhoogt sinds 1976 jaarlijks zijn dividend en is dus nog net een dividendaristocraat. Indien McDonald’s zijn verhogingen nog een jaar kan doorzetten, treedt het toe tot de exclusieve club van dividendkoningen. McDonald’s is in staat om gedurende zo’n lange periode zijn dividend te verhogen door het bedrijfsmodel dat sterk steunt op franchising. Dit zorgt voor stabiele en voorspelbare inkomsten.

Verzekeringsmaatschappijen staan bekend als trouwe dividendbetaler. Het Amerikaanse Aflac is hier geen uitzondering op. Aflac is in de Verenigde Staten een van de grootste aanbieders van aanvullende verzekeringen zoals ziekte- en ongevallenverzekeringen. Ook in Azië heeft het bedrijf een sterke positie en dan voornamelijk in Japan. Aflac verhoogt zijn dividend al ruim 40 jaar op rij, wat te danken is aan voorspelbare premie-inkomsten en een conservatief financieel beleid.

Caterpillar is marktleider in de productie van zware machines voor bouw, mijnbouw, landbouw en energieopwekking. Het bedrijf is actief in meer dan 190 landen en staat bekend om zijn robuuste en duurzame producten. Ondanks de cyclische aard van de sector verhoogt Caterpillar zijn dividend al meer dan 30 jaar onafgebroken.

Chevron is een van ’s werelds grootste geïntegreerde energiebedrijven, actief in olie- en gaswinning, raffinage en petrochemie. Het bedrijf heeft zijn dividend elk jaar sinds 1988 verhoogd, wat neerkomt op ruim 36 jaar onafgebroken groei. Dankzij sterke kasstromen uit zowel upstream- als downstreamactiviteiten kan Chevron aandeelhouders consistent belonen, zelfs tijdens periodes van lage olieprijzen.

Toekomstige kanshebbers

Het is niet eenvoudig om het statuut van dividendaristocraat te krijgen. Toch kloppen enkele bekende bedrijven op de deur om toegelaten te worden tot deze selecte club. Een van deze bedrijven is het sportbedrijf Nike. Nike verhoogt zijn dividend sinds 2002 en heeft dus nog maar twee jaar te gaan om dividendaristocraat te worden.

Ook ’s werelds grootste koffieketen Starbucks kan in de nabije toekomst dividendaristocraat worden. Starbucks heeft echter wel nog een langere weg af te leggen. Het bedrijf verhoogt zijn dividend sinds 2010. Starbucks leunt net zoals McDonald’s op een franchisemodel, al werkt dit iets anders. Bij McDonald’s wordt het merendeel van de restaurants uitgebaat door middel van franchise. Starbucks daarentegen heeft een mix van eigen winkels en licentie- en franchiseovereenkomsten. In de Verenigde Staten zijn de meeste vestigingen eigendom van Starbucks zelf. Internationaal werkt Starbucks vaker met licenties of joint ventures

Microsoft van Bill Gates staat bekend als een trouwe dividendbetaler. Microsoft betaalt sinds 2003 jaarlijks dividend en heeft het dividend sindsdien onafgebroken verhoogd, waardoor het bijna de status van dividendaristocraat heeft. Dankzij de combinatie van een solide balans, hoge winstmarges en constante innovatie kan Microsoft het dividend blijven laten groeien.

Dividend-ETF

Voor beleggers die liever niet beleggen in individuele aandelen, zijn er verschillende mogelijkheden. Aanbieder State Street biedt bijvoorbeeld verschillende ETF’s aan die zich focussen op dividendaristocraten. De SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) (IE00B5M1WJ87) focust zich op bedrijven uit de eurozone. De ETF hanteert wel slechts een periode van 10 jaar om tot aristocraat benoemd te worden. Ook keert deze ETF de dividenden uit, wat voor Belgische beleggers minder aantrekkelijk is.

De SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF (Dist) (IE00B6YX5D40) hanteert daarentegen een periode van 20 jaar. Deze ETF is samengesteld uit bedrijven van de S&P Composite 1500 Index die hun dividend gedurende minstens 20 opeenvolgende jaren hebben verhoogd. 

(Uitgelichte Afbeelding: Foto door TimePRO TV via Pexels)

Published in Aandelen, Beleggen, Gratis