Waarom ook jij niet goed belegt

Dit boek is donderdag verschenen. Wie wil bestellen kan dat met de kortingscode onderaan. Op maandag 13 november doen we een webinar met de auteur die 35 jaar beleggingservaring heeft.

Er zijn vele strategieën denkbaar om uw geld op de beurs te beleggen. Statisticus Dirk Vandycke belegt alleen volgens principes die zich duidelijk bewezen hebben. Verlies indijken staat bij hem voorop.

Is het mogelijk zelf de touwtjes van uw beleggingsportefeuille in handen te houden in plaats van de nukken van de manisch-depressieve beurs te moeten ondergaan? ‘Geen enkele van mijn beleggingsprincipes biedt absolute zekerheid’, geeft Dirk Vandycke aan. Maar je kan wel de risico’s beheersen.’

Vandycke doceert statistiek aan de Hogeschool West-Vlaanderen, heeft een jarenlange persoonlijke ervaring als belegger en is de mede-oprichter van de digitale analysetool chartmill.com. Nu heeft hij een nieuw boek uit, onder de titel ‘Waarom ook jij niet goed belegt’, in een uitgave van Borgerhoff & Lamberigts.

Schuldenput

Dat boek had hij beter 30 jaar geleden voor zichzelf geschreven, want toen verloor hij 600.000 euro op de beurs en belandde hij in een schuldenput. Vandycke had vijf jaar mooie winsten geboekt, maar overmoed en het leeglopen van de internetzeepbel toverden zijn vermogen plots in schulden om bij de bank.

Maar na de diepe val vond Dirk Vandycke het vuur om recht te staan en voor zijn portefeuille alleen nog te vertrouwen op een mix van bewezen principes en boerenverstand.

‘Ik steun op wetenschap, maar aangevuld met psychologie, want finaal zijn het mensen die de beurzen doen bewegen’, legt Vandycke uit.

Het zal niet verbazen dat het beheren en dus indijken van verliezen het sluitstuk is van zijn strategie. ‘Er zijn twee grote scholen in het beleggen. De eerste is die van de fundamentele analyse, waarbij beleggers de activiteiten en resultaten van de bedrijven onderzoeken en daar hun verwachtingen op baseren. De technische analisten halen informatie uit de koersgrafieken om een inschatting te maken. Ik gebruik een paar dingen van beide scholen, en kijk in de eerste plaats naar de winst(evolutie). Verlieslatende bedrijven laat ik links liggen en de winst neemt liefst toe. Het bedrijf mag niet te veel kapitaal nodig hebben en vooral niet veel schulden. Veel meer dan een handvol ratio’s heb ik dus niet nodig.’

Stop order

Maar ook de koersgrafieken leveren veel informatie op, vervolgt Vandycke. ‘ Ik gebruik de bewegingen van de markt om op te surfen. Als de beurs of het aandeel dat ik in portefeuille heb, hard begint te dalen, stap ik eruit. Ik verkoop. Ik ga dan niet eerst onderzoeken waarom de koers fors zakt, want misschien kom ik daar wel achter, maar zal het waarschijnlijk te laat zijn. Sommige beleggers kopen dan bij. Zo kan een vergissing een echt probleem worden.’

Het gebruik van de techniek van de stop order is voor Dirk Vandycke een onmisbaar instrument om controle te houden. In plaats van een gewoon markt- of limietorder te gebruiken om aandelen te kopen en te verkopen, plaatst Dirk een stop-loss of stop-limiet order. Zo bepaalt hij voor de aandelen in zijn portefeuille de koers waartegen ze automatisch verkocht worden. Op die manier beschermt hij zijn investering tegen een verdere waardedaling.

Hoe bepaalt hij zo’n stop-loss order? Daarvoor kijkt hij naar hoe het aandeel normaal schommelt. Dat percentage vermenigvuldigt Vandycke met bijvoorbeeld een factor 1,5. Dat percentage trekt hij van de koers af en het stop-loss order is gezet. Als de koers die bodem bereikt, worden zijn aandelen verkocht. Via een stop-limiet order plaatst Vandycke dan eventueel een kooporder dat automatisch geactiveerd wordt zodra de koers weer voldoende gestegen is.

Stijgen gaat traag

Het is veel moeilijker voor een aandeel om te klimmen dan om te dalen. Om de koers te doen stijgen, is steeds meer geld nodig. Hoe hoger de prijs, hoe meer geld beleggers op tafel moeten leggen om het aandeel te kopen. Bij een daling is er helemaal geen rem, dat gaat snel.’

Ook de liquiditeit van het aandeel is een belangrijke factor, meent Vandycke. ‘Toch beleggen veel burgers in weinig verhandelde aandelen. Dat is een onderschat risico. Stel dat er iets heel negatief gebeurt. Dan zijn er geen kopers en zakt de koers helemaal in elkaar.’

Hij waarschuwt ervoor om na een positieve bedrijfsanalyse meteen het aandeel ook te kopen. ‘Dat vind ik vreemd. Ik wacht altijd een jaar, of zelfs langer, vooraleer ik een aandeel koop dat op mijn radar is verschenen. Ik koop nooit een aandeel dat een zijwaartse beweging maakt, want dat kan vijf jaar duren, of de koers kan weer beginnen dalen. Er zijn ‘buy and hold’-beleggers die het niet erg vinden dat een aandeel van een goed bedrijf tijdelijk 30 procent onder de aankoopkoers zakt. Sterke bedrijven kunnen zich vaak herstellen, inderdaad. Maar ik ben liever zeker en stap uit. Ik hou het bedrijf op de radar en stap pas terug in als het aandeel een nieuwe topkoers bereikt.’

Duur kopen?

Koopt hij dan niet hoog en duur? ‘Dat kan, maar ik vind het belangrijker dat mijn aandeel verder stijgt. Vaak gebeurt dat dan, want goede bedrijven creëren per saldo meer waarde en kopers trekken meer kopers. Een voorbeeld: ik had Tesla gekocht aan 40 dollar en heb het finaal verkocht aan 170 dollar. Mijn positie was groot geworden door de klim, maar ook omdat ik klimmende aandelen bijkoop. Jawel, ook Tesla is regelmatig gezakt. Dus heb ik tussentijds een paar keer verkocht. Maar ook weer teruggekocht, als het aandeel een nieuwe topkoers maakte.’

Dat hij Tesla in portefeuille had, is ook te danken aan geluk, geeft de docent statistiek toe. ‘Er zijn kasten vol boeken die vertellen dat je de nieuwe Microsoft moet zoeken. De kans daarop is miniem. Maar door van een goede basis te vertrekken en mee te surfen met de markt, zal je – als je het geluk hebt een uitzonderlijk aandeel in huis te hebben – een mooi deel van die hausse meerijden. Succes op de beurs ligt waar voorbereiding en geluk elkaar ontmoeten.’

Kijk naar de free float

Het boek van Vandycke is opgebouwd rond zeven mythes over beleggen en de onderliggende principes. Een voorbeeld: ‘Aandelen moet je laag kopen’, wordt als stelling door veel ervaren beleggers gehuldigd. Maar is het ook terecht? ‘Ik zeg niet dat het fout is, maar je weet natuurlijk pas later of een aandeel echt laag noteert. Ik surf alleen op stijgende koersen.’

Er is een truc om in te schatten hoeveel kans een aandeel, dat fors is gezakt, heeft om terug te klimmen. ‘Daarvoor moet je nagaan hoe groot de free float van een bedrijf is, het aantal aandelen dat vrij verhandelbaar is, en dus niet in handen van ‘vaste’ aandeelhouders. Dan tel je hoeveel aandelen er sinds de daling verhandeld zijn. Wanneer dat aantal in de buurt komt van de free float, zijn dus al die aandelen in handen van nieuwe aandeelhouders. De aandeelhouders zijn op dat moment veranderd van mensen met een groot verlies naar beleggers met winst, eenmaal het aandeel klimt. Dan kan je instappen!’

Boek met korting voor leden

Leden van de Spaarvarkens beleggingsclub kunnen het boek van Dirk bestellen met een korting van 10% én gratis verzending.

Ze kunnen de kortingscode vinden op de pagina met voordelen en kortingen.

voordelen en kortingen