Hoe beleg je in de toenemende vraag naar energie?

De wereldwijde vraag naar energie stijgt structureel. Elektrificatie van industrie, transport en gebouwen stuwt het verbruik al jaren omhoog. Daarbovenop komt nu een sterke versnelling door artificiële intelligentie en de bouw van steeds grotere datacenters. Het energieverbruik van datacenters wereldwijd wordt verwacht te verviervoudigen de komende tien jaar.

Datacenters en andere nieuwe energie-intensieve infrastructuur moeten ook fysiek gebouwd worden, wat enorme investeringen in kabels, transformatoren, power management en netversterking vereist. AI is dus niet de enige motor, maar wél een van de grootste bijkomende drijvers van extra stroomverbruik. Daardoor botst men steeds vaker op de grenzen van onze bestaande netten. Niet alleen productiecapaciteit moet groeien, maar ook transport, transformatie en verdeling van elektriciteit worden knelpunten.

Beleggers die willen inspelen op deze langlopende trend, kijken daarom best naar bedrijven die de infrastructuur bouwen achter de stijgende energievraag. Hieronder bespreken we acht relevante aandelen die uniek gepositioneerd zijn om te profiteren van deze trend, gevolgd door vijf ETF’s.

Acht aandelen die meeprofiteren van de groeiende energievraag

Het Franse Schneider Electric is veel breder dan enkel datacenters, maar wel één van de sterkste wereldspelers in energiebeheer. Het bedrijf levert MV/LV-distributiesystemen, UPS-oplossingen en microgrids die helpen om stroom veilig en efficiënt te verplaatsen tot dicht bij de eindverbruiker. Schneider profiteert daardoor zowel van de groeiende energievraag door AI-datacenters, als van de bredere elektrificatie van industrie en regionale netten.

Ook ABB profiteert van deze brede elektrificatietrend. Het Zwitserse technologieconcern heeft sterke posities in power management, vermogenselektronica en industriële automatisering. De nood aan efficiëntere stroomdistributie neemt structureel toe, en AI zorgt hier voor een bijkomende versneller bovenop bestaande trends. ABB noteert momenteel rond 28 keer de verwachte winst.

Vertiv is een van de meest directe plays op de extra energievraag door AI. Het Amerikaanse bedrijf focust bijna volledig op kritieke datacenter-infrastructuur zoals UPS-systemen, powerdistributie en koeling. Datacenters kunnen niet wachten tot netverzwaring klaar is: zij moeten hun densiteit en efficiëntie vandaag al opdrijven. Vertiv is een van de grote winnaars van de AI-revolutie. De aandelenprijs loopt al enkele jaren opvallend parallel met die van Nvidia. En dit niet alleen inzake rendement, zelfs de nominale prijzen van beide aandelen liggen al enkele jaren zeer dicht bij elkaar.

Italië heeft met Prysmian een absolute wereldleider in hoogspannings- en subsea-interconnectiekabels. Zonder zulke kabels geraakt stroom van offshore windparken en nieuwe vermogensclusters simpelweg niet tot bij de eindgebruiker. Prysmian is daarmee een cruciale “enabling infrastructuur” schakel. Het bedrijf noteert momenteel rond 21 keer de verwachte winst, waarbij analisten uitgaan van een omzetgroei van ongeveer 10% per jaar tot 2027.

Ook het Franse Nexans is een belangrijke kabelgroep, maar met een iets lagere groeidynamiek. De strategische focus ligt bewust op elektrificatie en transmissieprojecten met aandacht voor marges en kwaliteit. Het aandeel noteert goedkoper aan ongeveer 15 keer de verwachte winst, maar groeide historisch ook minder sterk: gemiddeld 5% per jaar, en er wordt ongeveer 2% per jaar verwacht de komende periode.

Een van de meest pure transmissiespelers vind je dan weer in Scandinavië met NKT. Het Deense bedrijf werkt vrijwel uitsluitend met HV- en HVDC-kabels, zowel onshore als offshore, en zit dus exact in dat segment waar Europa de komende jaren miljarden extra zal investeren. De rol van NKT groeit mee met elk nieuw project dat daadwerkelijk wordt toegewezen. Het aandeel noteert rond 18 keer de verwachte winst.

Hammond Power Solutions specialiseert zich in (droogtype) middenspanningstransformatoren. De Canadese groep zit exact in de bottleneck die vandaag het meest kritiek is: van zeer hoge spanning naar bruikbare lokale spanning. Hammond is kleiner en minder bekend, maar extreem zuiver in thematische exposure. Het aandeel noteert rond 15 keer de verwachte winst en realiseerde de afgelopen jaren een gemiddelde omzetgroei van 23%.

Ten slotte verdient ook TINC een aparte vermelding. Deze Belgische investeringsmaatschappij biedt een gespreide blootstelling aan dit thema via participaties in digitale en energie-infrastructuur in België en Nederland. Het aandeel noteert rond 9 keer de winst en wordt verhandeld met een korting van ongeveer 20% ten opzichte van de intrinsieke waarde. Daarbovenop komt een aantrekkelijk bruto dividendrendement van 5,7%. Dat dividend is in feite een combinatie van dividend en kapitaalvermindering. Op die laatste vorm van uitkering, goed voor ruwweg twee derde van de uitkering in 2025, is geen roerende voorheffing verschuldigd. Daardoor bedraagt het netto dividendrendement 5,2%. Dat maakt van TINC een interessant dividendaandeel met een defensief en stabiel karakter.

Spreiden via ETF’s

De acht aandelen hierboven zijn duidelijke individuele namen binnen deze trend. Maar niet elke belegger wil meteen zo geconcentreerd inzetten op één of twee bedrijven. Omdat de investeringsgolf in netten, transmissie, elektrificatie en extra capaciteit breed gedragen zal worden, kan een ETF hier een efficiënte manier zijn om te spreiden.

De iShares Global Clean Energy Transition UCITS ETF (IE000U58J0M1) biedt brede blootstelling aan bedrijven die schone energie produceren en leveren. Deze ETF wordt uitgegeven door BlackRock en kan dienen als basislaag binnen een portefeuille die op deze thematiek wil inspelen.

De L&G Clean Energy UCITS ETF (IE00BK5BCH80) is iets breder gespreid binnen de clean energy waardeketen. Hierin zitten ook bedrijven die technologie, componenten en elektrificatie-infrastructuur leveren. Daarmee komt deze ETF dichter bij het type bedrijven dat de hardware levert voor de energietoename.

De SPDR MSCI Europe Utilities UCITS ETF (IE00BKWQ0P07) bundelt Europese nutsbedrijven die stroom produceren en verdelen. Zij staan centraal in het opvangen van de hogere elektriciteitsvraag en zullen daardoor mee profiteren van de stijgende consumptie van energie. Deze ETF is een meer defensieve manier om binnen dit thema te beleggen.

De First Trust Nasdaq Clean Edge Smart Grid Infrastructure UCITS ETF (IE000J80JTL1) sluit het beste aan bij het concrete knelpunt dat we hierboven beschreven hebben. Deze ETF bevat grotere posities in namen zoals Schneider Electric, Prysmian en ABB. Het is dus in essentie de meest pure “grid-investering ETF” van deze lijst.

Ook de Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure UCITS ETF (IE00BMH5Y327) is interessant voor beleggers die eerder willen inspelen op de infrastructuur en vastgoedstructuren achter datacenters. De ETF bevat bedrijven die datacenters bezitten, verhuren en verder uitbouwen. Het zijn geen energieproducenten, maar juist de spelers die de enorme vraag naar stroom veroorzaken. Daardoor is deze ETF een logische manier om in te spelen op de groeiende nood aan digitale infrastructuur.

(Uitgelichte afbeelding van -PromptPlay- via Pixabay)

Published in Aandelen, Beleggen, Gratis