Herneming short posities

Op 18 oktober kregen jullie van me een bericht dat ik per direct al mijn shortposities zou sluiten omdat de eerste tekenen voor een rebound zichtbaar waren. Deze zet was een schot in de roos, want sinds 18 oktober won de S&P500 op amper 8 handelsdagen 160 punten en ging de Nasdaq 5% omhoog. De beste week voor de Amerikaanse beurs sinds juni. Met de verkoop van onze posities hebben we deze rebound gemist (en dus een tijdelijk verlies op onze shortposities) en kunnen we op dit moment opnieuw de markt betreden waarbij het rendement en risicopotentieel plots veel aantrekkelijker oogt. Want eerlijk is eerlijk, mijn visie uit de vorige update is nog steeds niet aangepast.

Canada zet markten vandaag hoger

Vandaag zien we ondermeer een rebound omdat de Canadese centrale bank zijn rente met 0,50% heeft opgetrokken in plaats van de te verwachtte 0,75%. Beleggers zien dit als een teken dat de centrale banken toch wel ongerust worden over de snelheid van de renteverhogingen en het effect hiervan op de economie. Echter verwacht ik dat dit weinig impact zal hebben op de Amerikaanse en Europese markten. Deze donderdag verwacht ik nog steeds een renteverhoging van de ECB van 0,75% en ook de FED zal de rente tegen eind dit jaar verder optrekken richting de 4,5% grens. Ondertussen zien we dat sterkhouders zoals Microsoft en Alphabet onder druk staan vandaag (beide -7%) waarbij vooral Microsoft opvalt. De cijfers van Google vielen tegen net als de advertentie-inkomsten (de reden waarom ook Facebookmoeder Meta omlaag gaat vandaag). Maar dat Microsoft ook terrein verliest is opvallend omdat de cijfers zeker niet slecht te noemen zijn en al bij al binnen de verwachtingen vallen. Echter zijn de markten gespannen. Een verder afkoelende economie en een moeilijke macro-economische omgeving zal als een mes van Damocles boven de beurs blijven hangen, hoe goed de cijfers ook zijn. Ik vrees dat ook Apple de recente rebound niet zal kunnen vasthouden wat maakt dat het nu terug een interessant instapmoment is, zeker nu de cijfers van Apple in aantocht zijn en ik toch een positie wil innemen. Apple blijft zoals in eerdere bijdrages gezegd in mijn ogen niet het onoverwinnerlijke reccesiebestendige aandeel zoals beleggers het nu aanzien.

Daarom heb ik de volgende posities terug ingenomen:

Short Nasdaq: via de BNP Nasdaq100 Booster short met ISIN-code NLBNPNL1SXH1. Dit keer tegen een prijs die 20% lager ligt als onze vorige verkoopprijs en tegen een gewicht van maximum 2,5% in onze portefeuille.

Short S&P500: Dit via een nieuwe turbo (BNP S&P 500 Turbo short met stoploss 4890, hefboom 3,59). We kopen tegen €10,96. Gewicht van maximum 3,5 procent in onze portefeuille. ISIN-code NLBNPNL1L589 

Short Apple via SG Apple Best Turbo Short, stoploss 185,09 euro. We kopen voor 3,54 euro. Gewicht maximum 5%. ISIN-code DE000SF2GBN6 

De short op de DAX zal ik binnenkort terug innemen. Door ziekte en deadlines wil ik dit even meer op mijn gemak bestuderen (de kleinste taak kost nu enorm veel moeite en concentratie). De andere posities sta ik volledig achter en mogen nu al ingenomen worden. Hierdoor stijgt het short gewicht in onze portefeuille terug waarbij het hefboomeffect een bescherming moet bieden aan een verdere berenmarktrally. Zit ik juist (en is deze berenmarktrally nog niet gedaan), dan moeten deze effecten ons beschermen. Al hoop ik ergens dat ik fout zal zitten.