De meest winstgevende beleggingen spelen in op menselijke emoties

Heb jij ooit een lijst gemaakt met in welk soort bedrijven je wilt beleggen? Ik bedoel dan niet een lijst van specifieke bedrijfsnamen, maar een lijst van kenmerken of thema’s waar je
bedrijf in actief moet zijn als je erin investeert?

Als ik beleg in een bedrijf, wil ik bijvoorbeeld weten dat er in de komende jaren nog vraag zal zijn voor de producten van mijn bedrijf. Het is een van de redenen waarom ik niet beleg in
bpost (tegenwoordig noemt het Bnode) omdat zelfs als het aandeel goedkoop is, de kans groot is dat je in een stervend bedrijf investeert met een constante negatieve nieuwsflow.

Zelf kijk ik vaak naar wat in de economische wereld consumentenpsychologie wordt genoemd. Op basis van menselijke psychologie en gedrag kan je dan voorspellen of er nog vraag zal zijn naar de producten van je bedrijf in de komende decennia. En dat puur door te kijken naar de psychologie van mensen.

Het belang van seculiere trends

Die oefening is best interessant om te maken, want als je dit goed doet heb je een lijst van bedrijven waarvan je weet dat er nog jarenlang vraag zal zijn naar hun producten waarna je
dan op basis van waardering de meest interessante kunt selecteren. In de financiële wereld gebruikt men vaak de verschrikkelijke term ‘seculiere trends’ om dit fenomeen te duiden. Het
gaat om langetermijntrends die jarenlang voor vraag zullen zorgen naar producten en onafhankelijk zijn van economische of kortetermijncycli. Kijk je naar de meest succesvolle
bedrijfsmodellen? Dan zie je dat de meest succesvolle bedrijven inspelen op die verlangens.

Ik denk dan meteen aan de meest logische van allemaal, namelijk de gezondheid van ouderen. Ieder van ons is vatbaar voor de angst voor aftakeling, wil langer gezond leven en zal alles doen wat men kan doen om pijn en ongemak te bestrijden. Het is een van de
redenen waarom de aanbieder van gezondheidsverzekeringen UnitedHealth Group vandaag het derde grootste beursgenoteerde bedrijf is in de VS op vlak van omzet. Maar ook een
Pfizer, UCB en Novo Nordisk spelen op dit thema in.

Het belang van status en uitstraling

Ik hoef gewoon naar mijn vriendin te kijken om nog zo’n trend te zien. Schoonheid voor
vrouwen. Alles wat de aantrekkelijkheid, status en het zelfbeeld van vrouwen boost zorgt
ervoor dat je stabiele inkomsten hebt zolang het bedrijf bestaat. L’Oréal maakte er zelf
zijn slogan rond (omdat je het waard bent), maar ook de gezichtsproducten van Estée
Lauder komen dan meteen in mijn hoofd.

Waarom schoonheid zo belangrijk is? Dat heeft niet alleen te maken met het zelfbeeld,
maar ook met de dierlijke reflex naar status. Dat kan je tonen met een handtas van LVMH
als vrouw, maar als man kijk je dan meer naar luxemerken. Horloges en auto’s bijvoorbeeld.
De reden dat er forse premies betaald worden voor de aandelen van Ferrari en Hermès.

Escapisme en het belang van aandacht

De lijst van seculiere trends is lang. Iedereen wil af en toe ontsnappen aan de realiteit of
aan stress. Gaming, film (denk aan Netflix), reizen en gokken zal daardoor altijd populair
blijven. En dat is goed voor het online reisbureau Booking Holding of het gokbedrijf
DraftKings dat niet snel zonder klanten zal vallen. Iedereen wil liefde en aandacht wat dan
weer goed is voor datingapps (denk aan Match Group) en sociale media zoals Meta en
Snap.

Wil je weten wat populair is in de toekomst? Dan moet je minder nadenken als analist en
meer als psycholoog. En dan helpt het om te kijken naar de emoties, onzekerheden en
verlangens die mensen al duizenden jaren drijven.