De drie favorieten van Stefaan Casteleyn

Fondsbeheerder Stefaan Casteleyn van 1Vermogensbeheer schuift drie aandelen naar voor die standvastigheid én potentieel combineren. Hij kiest bedrijven die elk op hun manier profiteren van structurele trends, van elektrificatie tot digitalisering.

Umicore

Umicore recupereert hoogwaardige metalen uit elektronisch afval, een activiteit die aantrekkelijker wordt door de hogere prijzen voor onder meer zilver, koper en nikkel. De batterijdivisie bleef achter door een keuze voor te dure technologie, maar de samenwerking met het Zuid-Koreaanse HS Hyosung suggereert dat er toch waarde in zit. De verkoop van de permanente goudvoorraad verlaagde de schuldgraad aanzienlijk. Daardoor krijgt het aandeel opnieuw een duidelijker profiel: Umicore is het aantrekkelijkste Belgische herstelverhaal.

ASML

ASML blijft een kernspeler in de productie van geavanceerde chips, die de vraag naar rekenkracht voor AI-toepassingen moeten ondersteunen. Die unieke positie creëert groeipotentieel, maar ook geopolitieke risico’s, doordat de VS de export van de meest geavanceerde machines naar China beperken. Een belangrijke afzetmarkt valt zo weg, al blijft ASML technologisch ver voorop. Dankzij dat sterke marktleiderschap geldt het aandeel nog altijd als een basiswaarde in Europese portefeuilles.

D’Ieteren

D’Ieteren groeide uit tot een gediversifieerde holding met onder meer Belron, TVH en PHE. Belron, bekend van Carglass, blijft de belangrijkste troef en wordt geleid door voormalig AB InBev-topman Carlos Brito. Een mogelijke beursgang wordt in marktkringen gewaardeerd op 24 tot 35 miljard dollar, wat aanzienlijk hoger ligt dan de volledige beurswaarde van D’Ieteren. Dat contrast biedt een aantrekkelijke asymmetrie: beperkte neerwaartse risico’s en substantieel potentieel bij een succesvolle beursgang.

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.