De drie favorieten van Riet Vijgen
Riet Vijgen, hoofd discretionair beheer Leo Stevens, verwacht in 2024 een groeivertraging die ofwel zacht of hard kan zijn. Ze blijft daarom nog voorzichtig met de weging van aandelen. Vijgen verkiest vooral kwaliteitsbedrijven en ziet ook opportuniteiten in de zwaar afgestrafte vastgoedsector.
Alphabet
Alphabet wordt nog te veel gelijkgesteld aan Google, maar het is intussen zo veel meer. YouTube blijft aan populariteit winnen en met ‘Shorts’ heeft het een alternatief op TikTok. Ook hardware wordt steeds belangrijker: de Pixel smartphone is een gigantisch succes. De cloud business staat nog maar in zijn kinderschoenen en biedt nog veel potentieel, terwijl Alphabet samen met Microsoft de absolute voorloper is in de AI race. Bij de voorstelling van zijn nieuwe ‘language learning model’ Gemini heeft Alphabet immers de vrees voor een technologische achterstand ten opzichte van OpenAI en Chat GPT sterk kunnen afzwakken.
PepsiCo
PepsiCo is gekend voor de wereldwijde distributie van Pepsi. In tegenstelling tot grote concurrent Coca-Cola, focust het zich ook op andere sectoren en markten. Het is onder meer verantwoordelijk voor de productie en verkoop van merken zoals Lays chips, Doritos chips, Quaker havermout en SodaStream. Ondanks zijn sterke positie in de snackmarkt blijft het bedrijf erin slagen om marktaandeel te winnen. Bovendien zet het steeds meer in op gezondere voeding (minder suiker, vet en zout). Het management liet reeds weten dat de omzet- en winstgroei in 2024 aan de bovenkant van de verwachtingen op de lange termijn zullen uitkomen. Gezien het uitstekende trackrecord van het bedrijf hebben we geen reden om hieraan te twijfelen.
Janus Henderson Horizon Pan European Property Equities Fund
De vastgoedsector heeft zwaar te lijden gehad onder de stijgende rentes en de impact hiervan op de onderliggende waardering van het vastgoed en de schuldgraad. De vooruitzichten op een stabielere rente omgeving maakt deze fel geplaagde sector opnieuw interessant. Dit fonds van Janus Henderson investeert in de bredere Europese vastgoedsector (incl. VK) en selecteert via een fundamentele screening een 25 tot 35- tal vastgoedaandelen. Het team ziet koopopportuniteiten bij fundamenteel sterke spelers met een lage schuldgraad. De portefeuille bevat namen als het Duitse Vonovia, maar ook gekende Belgische spelers zoals Aedifica en VGP.
Zoals de adviezen rond Barco, Argenx en Tessenderlo vorig jaar bewezen, zijn deze voorspellingen volstrekt nutteloos. Ze zijn gebaseerd op enkele parameters uit het heden, maar worden steeds opnieuw achterhaald door onverwachte gebeurtenissen in de toekomst. Doe zo voort met deze bladvulling, maar neem ze niet te veel au sérieux.