De drie favorieten van Quirien Lemey

De beurzen blijven bewegen tussen hoop op renteverlagingen en onzekerheid over de economische groei en vrees voor een AI-zeepbel. Quirien Lemey, fondsbeheerder van Decalia, kiest voor aandelen die het minder goed deden of noteren aan lage waardering.

ASM International

ASM International is een toonaangevende leverancier van depositiesystemen voor de halfgeleiderindustrie, cruciaal voor de productie van geavanceerde chips. Het sentiment rond ASMi is dit jaar verslechterd en het aandeel heeft een achterstand opgelopen tegenover sectorgenoten. Negatieve winstbijstellingen (deels door wisselkoersen) en een geringere blootstelling aan de geheugensector waren de boosdoeners. We verwachten dat de koers van het aandeel volgend jaar weer zal keren.

Core & Main

Core & Main is een toonaangevende distributeur van waterinfrastructuurproducten en gerelateerde diensten in de VS, met ongeveer 19 procent marktaandeel. De VS kampen met een verouderende waterinfrastructuur, wat de groei zou moeten versnellen. De distributiesector waarin Core & Main actief is, is zeer gefragmenteerd waardoor het bedrijf acquisities kan doen, maar tegelijkertijd veel cash kan laten terugvloeien naar de aandeelhouders. Het aandeel is aantrekkelijk gewaardeerd.

Alibaba

Alibaba blijft een dominante speler in de Chinese e-commerce, met sterke ecosystemen zoals Taobao en Tmall, wat een stabiele basis biedt voor toekomstige groei. De clouddivisie, Alibaba Cloud, profiteert van de structurele toename in digitale diensten (vooral AI) en blijft marktleider in China met meer dan 3 miljoen betalende klanten. Ondanks de sterke prestatie van het aandeel het voorbije jaar blijft de waardering relatief laag vergeleken met historische gemiddelden en internationale sectorgenoten, wat een aantrekkelijk instappunt biedt.

Webinar: Techaandelen – hoe positioneren voor 2026?

Datum: 17 december 2025
Tijd: 19:00 uur
Plaats: online webinar

Op 17 december om 19:00 geeft Quirien Lemey een webinar voor de clubleden van de beleggingsclub rond de positionering van techaandelen voor 2026. Tijdens deze sessie bespreekt hij zijn recent gepubliceerde selectie van drie favorieten en geeft hij een beknopte evaluatie van de picks van vorig jaar, waaronder Rubrik, dat intussen aanzienlijk is gestegen.