De Drie Favorieten van Danny Reweghs

Ervaren belegger Danny Reweghs kijkt behoedzaam naar de beurzen en Wall Street in het bijzonder. “De AI-hype doet me denken aan de internetzeepbel rond het jaar 2000. Vandaar blijft mijn keuze ver weg van de techwaarden.”

Albemarle

Voor de grootste lithiumproducent van de wereld is het een kwestie van tijd voordat de prijs van lithium weer hoger schiet. Voor de vergroening van het transport is lithium een essentiële grondstof, onmisbaar in de krachtige batterijen van auto’s, laptops, smartphones, powerbanks … De meeste rapporten gaan uit van een verviervoudiging van de vraag naar lithium tegen 2030. Dat is een gigantische uitdaging. Wereldwijd zijn er voldoende ­lithiumvoorraden, maar om die economisch verantwoord te exploiteren, komt maar een klein deel van de ertsen in aanmerking.

Pan American Silver

Zilver staat ver achter op goud en de mijnaandelen staan ver achter tegenover de metalen. Dat kan vonken geven in de loop van 2024. Pan American Silver (PAAS) is financieel gezond. Er zijn positieve kasstromen en de nettoschuld blijft binnen de perken. De vooruitzichten voor de goud- en zilverprijzen worden gunstiger als de lange rente weer zal zakken, de Amerikaanse presidentsverkiezingen naderen en sommige landen hun dollarreserves afbouwen ten voordele van fysiek goud. PAAS heeft uitbreidingen en nieuwe projecten lopen, met eigen financiering. De beursnotering is aan minder dan 6 keer de kasstroom, of de helft minder dan het gemiddelde van de voorbije tien jaar.

Umicore

Het slechte nieuws van 2023 is ondertussen stevig in de koers verrekend. De lagere edelmetaalprijzen en de moeilijke kinderjaren van de batterijdivisie stuurden het aandeel dit jaar ruim 30% lager. Door die afstraffing is Umicore goedkoop gewaardeerd, ook omdat beleggers het goede nieuws van het najaar nog niet belonen. Door het dikker wordende orderboek voor batterijmaterialen en de belofte van een behoorlijke winstgevendheid van die divisie vanaf 2026, is het risicoprofiel van de resultaten gevoelig gedaald. Ook een herstel van de edelmetaalprijzen kan de resultaten opnieuw doen groeien. De lage koers is een mooie instapkans voor de lange termijn.

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.