De drie favorieten van Christian Schmitt

Volgens Christian Schmitt, portfoliomanager van het Ethna-DYNAMISCH-fonds, is Google’s moederbedrijf Alphabet het meest aantrekkelijke aandeel van de Magnificent 7.

Matiging en normalisering van de inflatie, rente en groei zijn dit jaar belangrijke thema’s. De aandelenmarkten zijn globaal redelijk gewaardeerd en grote sprongen lijken onwaarschijnlijk. Toch mag de impact van de conjunctuur niet onderschat worden. Maar er zijn altijd kansen met individuele aandelen.

ResMed

ResMed is marktleider in medische apparatuur voor de behandeling van obstructieve slaapapneu (OSA). Dat is een aandoening waarbij de ademhaling stopt tijdens de slaap, wat kan leiden tot ernstige hart- en vaatziekten. Overgewicht en obesitas zijn belangrijke risicofactoren voor OSA. Recente successen met nieuwe GLP-1-medicijnen voor gewichtsverlies hebben de aandelenkoers van ResMed flink onder druk gezet. Toch is de kans op een positief effect voor ResMed aannemelijk. Zodra mensen met obesitas worden opgenomen in het gezondheidszorgsysteem vanwege hun interesse in GLP-1, zal het aantal OSA-diagnoses toenemen.

Alphabet

De missie van Google is om ‘de informatie van de wereld te organiseren’. Met YouTube, Gmail, Chrome, Google Search, Google Maps, Google Drive en Google Photos heeft het bedrijf deze ambitie al bijna verwezenlijkt. De informatiebasis die hieruit voortkomt is ongeëvenaard en plaatst Google in de voorhoede van de race voor generatieve AI. Al was de markt onlangs ontstemd over het vooruitzicht van hoge AI-gerelateerde investeringen. Op basis van zijn profiel en waardering beschouwen we Google’s moederbedrijf Alphabet als het meest aantrekkelijke aandeel van de Magnificent 7. De ‘A’ versie heeft geen stemrecht, maar is iets goedkoper dan het ‘C’-aandeel.

Unilever

De Britse producent van consumptiegoederen is al tientallen jaren een van de zwaargewichten in de sector. Bekende merknamen van Unilever zijn Dove, Axe, Ben & Jerry’s en Magnum. Die geven het bedrijf een sterk prijszettingsvermogen en het nieuwe managementteam richt zich precies daarop. Het defensieve karakter van Unilever maakt het bedrijf bijzonder aantrekkelijk in turbulente marktomstandigheden. De groep kan steeds hoge dividenden uitkeren. De sector consumentengoederen is volwassen, maar Unilever haalt 60% van zijn inkomsten uit de opkomende markten, zoals India. Dat biedt wel nog ruimte voor groei.

Dit artikel verscheen eerder in De Standaard.