Bart Geukens stelt zijn drie favorieten voor
Bart Geukens, Portfolio Manager European small caps bij Petercam, tipt drie kleine Europese aandelen die weleens groot zouden kunnen worden.
Europese smallcaps zitten sinds een drietal jaar in het verdomhoekje. Toch zijn er interessante businessmodellen te vinden die de large caps van morgen zullen worden. Smallcaps verdienen een plaats in een gediversifieerde portefeuille, maar wees selectief!
Games Workshop
Dit is het grootste bedrijf van hobbyminiaturen ter wereld, met Warhammer (miniatuurlegers) als belangrijkste spel. De VS vormen de grootste afzetmarkt. Een plan om de scenario’s te verfilmen met Amazon zou tot een echte doorbraak kunnen leiden. Nadat Bart Geukens zijn selectie had ingestuurd, steeg het aandeel met 16 procent in reactie op de melding van het bedrijf dat het een kwart meer winst zal maken dan verwacht. Het aandeel noteert zeker niet overdreven duur voor een zeer cashgeneratief en sterk groeiend bedrijf, met een unieke marktpositie op een nichemarkt.
Arcadis
Als een van de beste drie ingenieursbureaus ter wereld is deze Nederlandse groep de probleemoplosser inzake duurzaamheid. Arcadis is wereldmarktleider in oplossingen voor de aanpak van pfas of klimaatadaptatie. Het bedrijf heeft een positieve transformatie doorgemaakt en is selectiever geworden in zijn projectkeuzes. Met globale teams per expertise zetten ze wereldwijd hun beste krachten in, wat geleid heeft tot hogere groei en betere marges. Het plan is om de marges verder te verbeteren. Arcadis noteert nog steeds met een korting ten opzichte van de sector, met minstens even aantrekkelijke groeivooruitzichten.
Royal Unibrew
Een erg succesvolle Deense drankenproducent, met sterke lokale merken en een erg efficiënt productie- en verkoopapparaat. Het bedrijf is erg goed gepositioneerd in sterker groeiende categorieën zoals energiedranken, suikervrije frisdranken en premium bieren. Recente overnames in Nederland en Noorwegen bieden Royal Unibrew een nieuw groeiplatform voor vele jaren. Ze kunnen er hun beproefd recept – sterke lokale merken ontwikkelen, efficiënt produceren en distribueren – herhalen. Het aandeel noteert in lijn met de sector, maar heeft veel betere returns op geïnvesteerd kapitaal.
Reacties