Cloudkracht: 10 bedrijven die de digitale ruggengraat vormen

De cloud is vandaag een van de onzichtbare motoren van onze economie. Bedrijven hoeven niet langer zelf servers aan te kopen of software te installeren, maar huren rekenkracht, opslag en diensten in grote datacenters, vaak op een ander continent. Dat maakt hun IT goedkoper, flexibeler en veel betrouwbaarder. Omdat we steeds meer digitaal werken, winkelen, communiceren en zelfs artificiële intelligentie gebruiken, blijft de vraag naar cloudinfrastructuur jaar na jaar fors groeien.

In dit artikel verkennen we dat clouduniversum stap voor stap. Eerst bekijken we een handvol grote spelers, de “hyperscalers”, die deze markt domineren. Daarna verschuiven we de aandacht naar Europese alternatieven die inspelen op strengere privacy- en beveiligingsregels. Vervolgens bespreken we bedrijven die achter de schermen de noodzakelijke hardware en netwerken leveren. We sluiten af met software- en cybersecuritydiensten die bovenop de cloud draaien en onmisbaar zijn voor moderne bedrijven.

Na die tien aandelen bekijken we nog enkele ETF’s die zich richten op de cloudsector. ETF’s zijn een goede manier om te investeren in deze snelgroeiende markt zonder blootgesteld te worden aan bedrijfsspecifieke risico’s.

De “Big Five”-cloudproviders

Een handvol aandelen bepaalt wereldwijd hoe de cloud zich ontwikkelt. Deze bedrijven domineren de markt voor clouddiensten en worden weleens de “hyperscalers” genoemd. Ze bouwen gigantische datacenters, leggen internationale netwerken aan en investeren enorme bedragen in artificiële intelligentie. Omdat ze rekenkracht, databanken, beveiliging en software op één platform aanbieden, blijven klanten meestal jarenlang aan hen verbonden. De keuzes die deze hyperscalers maken, sturen daardoor in grote mate de richting van de hele cloudsector. De totale sector van cloud computing wordt verwacht het komende decennium nog met circa 15% per jaar te zullen groeien.

Veel ondernemingen starten hun digitale activiteiten op de infrastructuur van Amazon omdat het aanbod van Amazon Web Services (AWS) uitzonderlijk breed is. Alles wat een organisatie nodig heeft, van databanken tot beveiliging en artificiële intelligentie, kan meteen worden gehuurd. Bedrijven hoeven geen eigen servers te installeren en kunnen snel schalen wanneer ze groeien. Dit maakt AWS voor veel klanten de meest logische keuze en voor Amazon zelf een van de grootste groeimotoren. Amazon is met een marktaandeel van circa 30% de grootste cloudprovider. Dit segment groeit momenteel met 18% minder snel dan de concurrentie, waardoor het zijn marktaandeel ziet slinken.

Bij Microsoft speelt vertrouwdheid een grote rol. Organisaties die al met Office, Teams of Windows werken, kiezen vaak automatisch voor Azure. De verschillende diensten zijn compatibel en eenvoudig te beheren. Microsoft investeert zwaar in artificiële intelligentie en veel van die functies worden rechtstreeks gekoppeld aan Azure. Bedrijven die die technologie willen gebruiken, komen daardoor vanzelf in dat ecosysteem terecht. Microsoft Azure is al jarenlang een van de grootste stuwers van de omzetgroei voor Microsoft. Bij de laatste kwartaalcijfers rapporteerde Microsoft een omzetgroei van maar liefst 37% ten opzichte van vorig jaar in het segment van Azure.

Voor ondernemingen die grote hoeveelheden gegevens verwerken, komt Google Cloud van Alphabet vaak als meest geschikte platform naar voren. De analysetools en AI-diensten van Google worden veel gebruikt door softwarebedrijven, mediagroepen en snelgroeiende startups. Google heeft veel ervaring met dataverwerking en biedt krachtige oplossingen die grote volumes aankunnen. Daardoor is de clouddivisie een belangrijke groeimotor binnen Alphabet. De voorbije vier kwartalen groeide de Google Cloud-divisie met een mooie 29%.

In Azië speelt Alibaba een soortgelijke rol. Het ondersteunt enorme volumes aan webwinkels, betalingsverkeer en logistieke processen. Bedrijven die actief zijn in China en Zuidoost-Azië kiezen vaak voor Alibaba Cloud omdat het goed aansluit op lokale gewoontes en regelgeving. Binnen die regio is het een dominante speler die een groot deel van de digitale economie ondersteunt.

Voor organisaties die al jaren vertrouwen op de bedrijfssoftware van Oracle, vormt OCI (Oracle Cloud Infrastructure) een eenvoudige manier om hun bestaande systemen naar de cloud te brengen. Grote databanken en complexe bedrijfsprogramma’s worden niet zomaar verplaatst. Oracle biedt een veilige omgeving die aansluit op wat bedrijven al gebruiken. Vooral banken, telecombedrijven en industriële groepen zijn hierdoor trouwe klanten. Oracle is met een marktaandeel van circa 3% nog een kleine, maar wel sterk opkomende speler, met een groei van 55% jaar-op-jaar. In september kende de aandelenprijs van Oracle een korte, maar krachtige opstoot die van oprichter en CEO Larry Ellison voor een dag de rijkste mens ter wereld maakte. Sindsdien kende het aandeel een forse terugval.

Opportuniteiten voor Europese cloudproviders

Europese bedrijven krijgen steeds strengere regels opgelegd inzake gegevensbescherming. Wetgeving zoals GDPR en NIS2 verplicht organisaties om hun data in Europa te bewaren en om te kunnen aantonen dat die gegevens niet onder buitenlandse jurisdictie vallen. Wanneer hun data in datacenters op Amerikaanse bodem worden bewaard, kunnen deze immers volgens de Cloud Act, die in 2018 werd ingevoerd, worden opgevraagd door de Amerikaanse autoriteiten, zelfs als die data van Europese klanten is. Daardoor groeit de druk om te kiezen voor Europese cloudproviders.

Dat maakt van de OVHcloud van het Franse OVH al snel een aantrekkelijke keuze. Hun datacenters staan volledig in Europa en vallen uitsluitend onder Europese regels. Dit geeft klanten de garantie dat gevoelige gegevens niet toegankelijk zijn voor buitenlandse overheden. Overheden, ziekenhuizen en bedrijven in gereguleerde sectoren zien dat als een noodzakelijke voorwaarde. Start-ups en KMO’s kiezen OVHcloud vaak omdat het aanbod eenvoudiger is en de prijzen lager liggen dan bij de Amerikaanse hyperscalers. Het bedrijf haalt bijna al zijn omzet uit cloudinfrastructuur en is zo uitstekend gepositioneerd om te profiteren van de groeiende behoefte aan datasoevereiniteit.

Hardware en networking voor de cloud

De groei van artificiële intelligentie en online dataverkeer legt een enorme druk op de fysieke infrastructuur van datacenters. Zonder extreem snelle netwerken zou de cloud simpelweg vastlopen. Bedrijven die die infrastructuur bouwen, vormen daardoor een fundamentele laag onder het hele ecosysteem.

De technologie van Arista Networks vormt die snelle digitale snelweg. Hun netwerkapparatuur maakt het mogelijk om enorme hoeveelheden data te verplaatsen zonder merkbare vertraging. Grote cloudbedrijven gebruiken Arista om hun datacenters te bouwen en te moderniseren. Omdat AI-toepassingen nog veel meer dataverkeer genereren, worden deze netwerken voortdurend uitgebreid. Arista groeit daardoor mee met elke nieuwe generatie datacenters. De omzet groeide de voorbije drie jaar met gemiddeld 29%.

In veel organisaties is juist Cisco de schakel die de interne IT-omgeving koppelt aan de cloud. Hun routers, beveiligingssoftware en netwerktoestellen zorgen ervoor dat gegevens veilig en betrouwbaar tussen kantoor en cloud kunnen bewegen. De meeste bedrijven gebruiken vandaag een combinatie van lokale systemen en cloudplatformen. Cisco blijft daardoor onmisbaar, zelfs terwijl steeds meer IT naar de cloud verhuist. Dit Amerikaanse technologieconglomeraat is met een waardering van 18 keer de verwachte winst goedkoper dan zijn sectorgenoten.

Software en cybersecurity bovenop de cloud

Zodra bedrijven naar de cloud overstappen, moeten ze voldoen aan strengere eisen rond beveiliging en procesbeheer. Europese wetgeving zoals NIS2 verplicht organisaties om hun digitale beveiliging te versterken, onder andere door incidenten snel op te volgen, toegang zorgvuldig te beheren en processen goed te documenteren. Softwareplatformen die dit eenvoudiger maken, worden daardoor steeds belangrijker.

Bedrijven die hun interne werking willen stroomlijnen, gebruiken steeds vaker ServiceNow. IT-teams melden er incidenten, HR-afdelingen gebruiken het voor onboarding en administratie en financiële diensten verwerken er hun goedkeuringen en controles. Alles verloopt via digitale workflows en blijft overzichtelijk. Omdat het platform volledig in de cloud draait, worden nieuwe functies automatisch toegevoegd. Grote organisaties gebruiken ServiceNow daarom als het centrale systeem waarop hun interne processen samenkomen.

Bedrijven die online actief zijn, gebruiken Cloudflare omdat het bedrijf een eigen wereldwijd cloudnetwerk beheert dat websites en applicaties zowel versnelt als beschermt. Dat netwerk vormt een tussenlaag tussen de gebruiker en de servers van het bedrijf, waardoor Cloudflare aanvallen kan onderscheppen nog voor ze schade aanrichten. Tegelijk worden verzoeken automatisch doorgestuurd via datacenters die het dichtst bij de gebruiker staan, waardoor websites veel sneller laden. Doordat steeds meer digitale diensten afhankelijk zijn van een betrouwbaar en veilig cloudnetwerk, blijft Cloudflare sterk groeien. De voorbije drie jaar groeide de omzet met gemiddeld 31%.

ETF’s om breed te investeren in de cloudsector

Beleggers die liever niet in losse aandelen stappen, kunnen kiezen voor ETF’s die een hele reeks cloudbedrijven bundelen. De WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF (IE00BJGWQN72) richt zich vooral op softwarebedrijven die hun omzet halen uit cloudtoepassingen. De grootste posities zijn MongoDB, Dayforce en Bill Holdings. De ETF beheert ongeveer 245 miljoen euro en heeft lopende kosten van 0,40%, wat redelijk is voor een thematische ETF.

Daarnaast is er de First Trust Cloud Computing UCITS ETF (IE00BFD2H405). Deze ETF combineert softwarebedrijven met ondernemingen die de infrastructuur achter de cloud bouwen. Arista Networks, Pure Storage en MongoDB vormen de grootste posities. Het beheerd vermogen ligt rond 432 miljoen euro en de jaarlijkse kosten bedragen 0,60%. Dit fonds is geschikt voor wie zowel de softwarelaag als de harde infrastructuur van de cloudsector in één mandje wil.