Duurzaam beleggen met ETF’s

Duurzaam beleggen wint almaar aan populariteit. Vooral jongere generaties hechten steeds meer belang aan de maatschappelijke en ecologische impact van hun gedrag en willen vermijden dat hun beleggingen bedrijven financieren die betrokken zijn bij vervuilende activiteiten, tabak, controversiële wapens, steenkoolwinning of gokken. Steeds vaker gebeurt dat in de vorm van ESG-beleggen, waarbij bedrijven beoordeeld worden op criteria inzake impact op het milieu (Environmental), omgang met personeel en samenleving (Social) en deugdelijk bestuur (Governance).

Uitgevers van ETF’s spelen in op deze trend door duurzame trackers in alle maten en gewichten aan te bieden, gaande van algemene wereld- of regionale ETF’s met een ESG screening tot thematische ETF’s die zich specifiek richten op bijvoorbeeld de energietransitie of de circulaire economie. Op die manier kunnen beleggers duurzaamheid integreren op het niveau dat zij zelf kiezen. Wat als duurzaam wordt beschouwd, verschilt immers sterk van persoon tot persoon. Sommigen vinden defensie-aandelen essentieel voor onze veiligheid, anderen sluiten ze resoluut uit. Ook over kernenergie, alcoholproducenten of bedrijven die ongezonde voeding maken, lopen de meningen uiteen. Hieronder geven we voor beide benaderingen enkele ETF’s die geschikt zijn als bouwstenen van een duurzame portefeuille.

Wereldwijde duurzame ETF’s

Een eerste en opvallend goedkope wereldwijde ETF is de L&G Global Equity UCITS ETF (IE00BFXR5S54). Deze tracker volgt de Solactive Core Developed Markets Large & Mid Cap Index, die grote en middelgrote bedrijven uit ontwikkelde markten bevat en qua structuur dicht aansluit bij een klassieke wereldindex, maar met duidelijke duurzaamheidsfilters. Ondernemingen die actief zijn in kolenwinning, controversiële wapens produceren of langdurig de UN Global Compact-principes schenden, worden uitgesloten. De portefeuille blijft marktbreed gespreid, met technologiebedrijven zoals Nvidia, Microsoft en Apple als grootste posities. Dankzij de lage beheerskosten van 0,10% is dit een scherp geprijsd en ESG-vriendelijk alternatief voor een traditionele wereldtracker. De ETF is fysiek replicerend en accumulerend.

De iShares MSCI World Screened UCITS ETF (IE00BFNM3J75) volgt de MSCI World Screened Index, die net als de voornoemde ETF een brede wereldwijde spreiding biedt, maar toch een iets andere set uitsluitingen toepast. De top 10 van deze ETF is in volgorde identiek aan de voornoemde ETF, met iets andere wegingen. Bijgevolg liggen ook bij deze ETF de sectorverdeling en prestaties sterk in lijn met een traditionele wereldtracker. De ETF is fysiek, accumulerend en rekent 0,20% lopende kosten.

De Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF (IE00BZ02LR44) volgt de MSCI World ESG Screened Index en biedt een strengere vorm van duurzaam beleggen. Naast uitsluitingen voor tabak, controversiële wapens en steenkool worden ook bedrijven geweerd die zware ESG-controverses kennen of de UN Global Compact-principes schenden. Ondanks die strengere selectie blijft de portefeuille representatief voor de wereldwijde aandelenmarkt. Een opvallend verschil met de twee vorige ETF’s is het ontbreken van Apple in de top tien posities. Het fonds is fysiek gerepliceerd, accumulerend en rekent 0,20% kosten.

Regionale ESG-trackers

De Amerikaanse markt wordt afgedekt door de L&G US Equity UCITS ETF (IE00BFXR5Q31). Deze tracker volgt de Solactive Core United States Large & Mid Cap Index, die grote en middelgrote Amerikaanse bedrijven bundelt maar ondernemingen uitsluit die actief zijn in pure kolenwinning, controversiële wapens produceren of langdurig een of meer UN Global Compact-principes schenden. Verder blijft de samenstelling nauw aansluiten bij een brede Amerikaanse marktindex, waardoor technologiebedrijven opnieuw de hoogste wegingen hebben. De lage kosten van 0,05% maken dit een bijzonder efficiënte duurzame VS-tracker.

Voor continentaal Europa biedt de L&G Europe ex UK Equity UCITS ETF (IE00BFXR5V83) een brede blootstelling aan Europese large- en midcaps, maar dan met een duidelijke duurzaamheidsfilter. De tracker volgt de Solactive Core Developed Markets Europe ex UK Large & Mid Cap Index, die bedrijven uitsluit die actief zijn in pure kolenwinning, controversiële wapens produceren of langdurig één of meer UN Global Compact-principes schenden. Britse aandelen worden volledig geweerd, waardoor de portefeuille zich richt op continentaal Europa. De grootste posities zijn ASML, SAP en Novartis. De ETF is fysiek gerepliceerd, accumulerend en heeft jaarlijkse beheerskosten van 0,10%.

Opkomende markten worden afgedekt via de UBS MSCI EM Socially Responsible UCITS ETF (LU1048313974), die de MSCI Emerging Markets SRI Low Carbon Select 5% Issuer Capped Index volgt. Deze index selecteert enkel bedrijven met zeer hoge ESG-scores binnen hun sector en sluit ondernemingen uit die een aanzienlijk deel van hun omzet halen uit activiteiten die niet duurzaam zijn. Daarnaast worden bedrijven met een hoge koolstofblootstelling vermeden en wordt de weging van individuele posities beperkt tot maximaal 5%. Hierdoor verschuift de portefeuille naar kwalitatieve groeibedrijven uit Azië, met SK Hynix, TSMC en Meituan als grootste posities. De ETF is fysiek gerepliceerd, accumulerend en rekent 0,24% kosten.

Thematische duurzame accenten

De VanEck Morningstar US ESG Wide Moat UCITS ETF (IE00BQQP9H09) combineert het “wide moat”-principe van Morningstar met een ESG-screening. Alleen Amerikaanse bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel én een aanvaardbaar ESG-risicoprofiel komen in aanmerking. Ondernemingen die betrokken zijn bij controversiële wapens, civiele vuurwapens of thermische kolen worden uitgesloten, net als bedrijven die volgens Sustainalytics een te hoog ESG- of carbonrisico dragen. Daardoor blijft een selecte groep kwaliteitsbedrijven over, met onder meer Rockwell Automation en Emerson Electric in de top van de portefeuille. Het universum is beperkter en thematischer dan bij klassieke indextrackers, en de kosten liggen hoger op 0,49%.

Een tweede thematische invalshoek komt van de iShares MSCI Europe Paris-Aligned Climate UCITS ETF (IE00BL6K8C82). Deze tracker volgt de MSCI Europe Climate Paris Aligned Benchmark Select Index, die Europese aandelen herweegt in functie van de overgang naar een koolstofarmere economie. Bedrijven die beter geplaatst zijn voor de klimaattransitie krijgen een hogere weging, terwijl de index zich baseert op de MSCI Europe als referentie en rekening houdt met de Europese klimaatvereisten. De grootste posities zijn ASML, SAP en Novartis, wat resulteert in een brede maar klimaatgericht geoptimaliseerde Europese portefeuille. De kosten blijven met 0,15% relatief laag.

De energietransitie staat centraal bij de iShares Global Clean Energy Transition UCITS ETF (IE000U58J0M1). Deze tracker volgt de S&P Global Clean Energy Transition Index, die wereldwijd de grootste bedrijven selecteert die actief zijn in de sector van hernieuwbare energie en aanverwante technologieën. De grootste posities zijn First Solar, Bloom Energy en Vestas. De focus is thematisch en daardoor minder breed gespreid en de kosten liggen met 0,65% hoger dan bij klassieke markttrackers, zoals gebruikelijk.

Tot slot richt de BNP Paribas Easy ECPI Circular Economy Leaders UCITS ETF (LU1953136527) zich op bedrijven die sterk betrokken zijn bij de circulaire economie. De tracker volgt de ECPI Circular Economy Leaders Equity Index, die 50 wereldwijde aandelen selecteert van ondernemingen die actief inzetten op recyclage, hergebruik van materialen en andere circulaire bedrijfsmodellen. De index weegt de hoogst scorende bedrijven gelijk, waardoor sectorconcentratie beperkt blijft. De portefeuille is thematisch opgebouwd en relatief geconcentreerd, met onder meer Intel, Kering en Oracle in de zwaarste posities. De ETF is fysiek gerepliceerd, accumulerend en heeft lopende kosten van 0,30%.