Oktoberfest

Tijdens de laatste weken van september staat traditioneel het Oktoberfest in Duitsland op de planning. Dit uitzinnige feest gaat gepaard met traditionele lederhosen, maar uiteraard ook met een enorme hoeveelheid bier.

De meeste bieren die hier geschonken worden, zijn verrassend genoeg niet beursgenoteerd. Toch zijn er verschillende bierbrouwers die dit wel zijn en kunnen beleggers dus aandeelhouder worden van het bedrijf dat hun favoriete pils brouwt. De sector zit om verschillende redenen echter al een tijdje in woelig water.

In dit artikel nemen we in de aanloop naar Oktoberfest de biermarkt onder de loep.

Oktoberfest in cijfers

Voor we in de beleggingswereld duiken, wil ik nog even enkele markante cijfers over Oktoberfest meegeven. Oktoberfest is hét belangrijkste bierfeest waardoor mensen van overal ter wereld naar München, waar het grootste evenement plaatsvindt, afzakken om deze unieke gebeurtenis in het echt mee te maken.

Het festival vindt traditioneel plaats van eind september tot begin oktober op de Theresienwiese, een groot terrein net buiten het centrum. Bezoekers kunnen terecht in enorme biertenten van bekende brouwerijen zoals Paulaner, Hofbräu en Augustiner, waar naast bier ook Beierse specialiteiten als pretzels, halve kippen en braadworsten worden geserveerd.

De cijfers spreken tot de verbeelding. Jaarlijks komen er rond de 6 miljoen bezoekers uit de hele wereld. Samen drinken zij meer dan 7 miljoen liter bier en eten ze ruim een half miljoen kippen en 120.000 worsten. De grootste biertent biedt plaats aan wel 10.000 mensen tegelijk. Een traditionele Maß, een glas met een oor waar één liter bier in kan, kost inmiddels rond de 13 à 14 euro.

Donderwolken in de sector

De absolute topjaren van de biermarkt liggen al even achter ons. De laatste jaren bevindt de sector zich immers om verschillende redenen in woelig water. Waar bier ooit gold als een stabiele en zelfs recessiebestendige consumptie, wordt de sector tegenwoordig geconfronteerd met meerdere uitdagingen die de groei en winstgevendheid onder druk zetten.

Een eerste probleem is de veranderende consumentenvraag. In veel Westerse landen drinken mensen minder bier dan vroeger. Gezondheidstrends, een bewuster alcoholgebruik en de opkomst van alternatieven zoals hard seltzers en alcoholvrije cocktails leiden tot dalende volumes. Hoewel alcoholvrij en laag-alcoholisch bier juist snel groeien, compenseren die markten het verlies van traditioneel pils nog niet volledig.

Daarnaast spelen stijgende kosten een grote rol. Brouwers zijn sterk afhankelijk van grondstoffen zoals gerst, hop en water. De afgelopen jaren zorgden slechte oogsten en geopolitieke spanningen voor hogere prijzen. Ook energie- en transportkosten stegen fors, wat de marges van brouwerijen wereldwijd aantastte.

De biermarkt heeft bovendien te maken met strenger beleid en regulering. Overheden verhogen accijnzen op alcohol en voeren campagnes tegen overmatig drinken. In sommige landen gelden zelfs beperkingen op reclame en sponsoring.

Verder blijft de concurrentie intens. Naast de grote multinationals winnen kleine craft-brouwers marktaandeel met unieke smaken en lokale identiteit. Dat dwingt gevestigde bedrijven om voortdurend te innoveren, terwijl hun schaalgrootte het moeilijk maakt dezelfde authenticiteit te bieden.

Europa en VS

De internationale biermarkt wordt gedomineerd door een klein aantal multinationals die samen miljarden consumenten bereiken. De grootste speler is zonder twijfel AB InBev, met hoofdzetel in Leuven. Het bedrijf ontstond uit fusies van onder meer Interbrew (met Belgische roots) en het Braziliaanse AmBev. Vandaag bezit AB InBev iconische merken zoals Budweiser, Stella Artois, Corona en Jupiler. Met een jaarlijks volume van meer dan 500 miljoen hectoliter is het veruit de grootste brouwer ter wereld en vormt België dus een belangrijk centrum binnen deze mondiale sector.

Naast AB InBev neemt Heineken uit Nederland een prominente plaats in. Heineken is actief in meer dan 190 landen en staat bekend om zijn gelijknamige pils, maar bezit ook merken als Amstel, Birra Moretti en Sol. Het bedrijf focust steeds meer op premium- en alcoholvrije varianten en heeft daarmee zijn positie versterkt.

In de Verenigde Staten speelt Constellation Brands een opvallende rol. Hoewel het bedrijf vooral bekendstaat om wijn en sterke dranken, bezit het de rechten voor populaire biermerken zoals Corona en Modelo op de Amerikaanse markt. Dankzij de sterke vraag naar Mexicaans bier groeide Constellation uit tot een van de snelst groeiende spelers in Noord-Amerika.

Aziatische spelers

Azië is de afgelopen decennia uitgegroeid tot een van de snelst groeiende regio’s voor bierconsumptie, met lokale brouwers die zowel nationaal als internationaal een steeds grotere rol spelen. Een van de bekendste Aziatische spelers is de Asahi Group Holdings uit Japan. Asahi staat bekend om zijn iconische Asahi Super Dry en heeft de afgelopen jaren internationaal uitgebreid door overnames van merken zoals Peroni en Grolsch. Het bedrijf focust op premium- en speciaalbieren en heeft een sterke aanwezigheid in zowel Japan als Europa.

Een andere belangrijke speler is Tsingtao Brewery, een van China’s oudste en bekendste biermerken. Tsingtao combineert een rijke geschiedenis met een sterke exportpositie en verkoopt jaarlijks tientallen miljoenen hectoliter, zowel binnen China als in internationale markten. Het merk staat bekend om zijn lichte pils en wordt vaak gezien als een symbool van Chinese biertraditie.

China Resources Beer, producent van Snow Beer, is de grootste brouwer in China wat betreft volume en een van de grootste ter wereld. Snow Beer heeft een marktaandeel van meer dan 20% in China en richt zich vooral op massaconsumptie. Dankzij de grote en jonge bevolking van China en een stijgende middenklasse blijft het bedrijf fors groeien.

Omschakeling naar non-alcoholische dranken

Steeds meer consumenten grijpen niet langer naar een traditioneel pilsje, maar kiezen voor alcoholvrije alternatieven. Brouwers spelen hier gretig op in en zien hun inspanningen beloond met groeiende marktaandelen. De stijgende vraag naar alcoholvrije alternatieven kan het verlies van de traditionele pils tot nu toe echter nog niet goedmaken. 

Heineken is een van de koplopers. Het bedrijf bracht Heineken 0.0 al in 2017 op de markt en ziet de verkoop jaar na jaar toenemen. In 2024 groeide de verkoop van alcoholvrije bieren en ciders met ongeveer 10%. Het succes is zo groot dat Heineken 0.0 inmiddels in 117 landen verkrijgbaar is, zelfs op tap in bepaalde markten. Het product is uitgegroeid tot een van de speerpunten van de premiumstrategie van de brouwer.

Ook AB InBev zet fors in op de trend. Het lanceerde alcoholvrije varianten van bekende merken zoals Jupiler, Leffe en Hoegaarden. Daarnaast introduceerde het Corona Cero, een 0.0-versie van het populaire Mexicaanse bier, in heel Europa. Om aan de stijgende vraag te voldoen investeert AB InBev tientallen miljoenen euro’s in Belgische brouwerijen om de productiecapaciteit van alcoholvrij bier op te voeren. Die investeringen lijken gerechtvaardigd. In België steeg het marktaandeel van alcoholvrij bier tussen 2021 en 2023 met ruim 24%. Inmiddels vertegenwoordigt het al meer dan 5% van de totale biermarkt.

(Uitgelichte afbeelding van motointermedia via Pixabay)

Published in Aandelen, Beleggen, Gratis