Wat is het wifiwachtwoord? Internetbedrijven met impact!

Het internet draait op onzichtbare snelwegen van glasvezel, antennes, routers en datacenters. Precies die laag is interessant voor beleggers omdat de vraag naar bandbreedte, beveiliging en rekenkracht jaar na jaar toeneemt. Overheden en bedrijven vernieuwen netwerken voor 5G en straks 6G, cloud en AI duwen nog meer data door de pijplijn en op plekken waar kabels niet komen ontstaan oplossingen via ruimtevaart. In deze laag gaat het minder om hypes en meer om noodzakelijke infrastructuur met hoge toetredingsdrempels en vaak lange contracten.

In het vervolg zoomen we eerst in op zes schakels uit die keten: de bouwers van bedrijfs- en cloudnetwerken, de makers van mobiele netwerken, de specialisten in glasvezelverbindingen en de pioniers die internet vanuit de ruimte brengen. Voor wie brede spreiding verkiest, komen er drie ETF’s aan bod: twee sectortrackers met wereldwijde dekking en één fonds dat vooral de fysieke digitale infrastructuur bundelt.

Zes bedrijven die connectiviteit mogelijk maken

Cisco bouwt als gevestigde marktleider de ruggengraat van bedrijfs- en providernetwerken en koppelt zijn hardware steeds meer aan software, beveiliging, zichtbaarheid van applicatieprestaties en diensten. Dat levert een brede productmix op die profiteert van vernieuwingen in campusnetwerken en de opmars van AI in datacenters, terwijl de spreiding over categorieën de cycli bij klanten wat afvlakt. Met een koers/winstverhouding van 17 is het aandeel lager gewaardeerd dan de S&P 500. Het dividendrendement bedraagt 2,4%. Eveneens kocht het bedrijf de voorbije twaalf maanden 2,4% van de uitstaande aandelen. Het aandeelhoudersrendement bedraagt daarmee 4,8%.

Arista Networks bouwt de “snelwegen” binnen datacenters waarop cloud- en AI-toepassingen draaien. Met eigen software en extreem snelle verbindingen is het een voorkeursleverancier voor de grootste techspelers. Het bedrijf is kapitaallicht en zeer winstgevend en profiteert rechtstreeks van de wereldwijde bouwgolf van datacenters. Intussen verbreedt het ook buiten de megadatacenters, waardoor de klantenbasis sterker wordt. De omzet steeg de voorbije vijf jaar gemiddeld met 26 procent per jaar. Dit resulteert in een waardering van ongeveer 46 keer de verwachte winst.

Het Zweedse Ericsson is een kernspeler in mobiele netwerken: het bouwt en beheert radio-access, core-netwerken en bijhorende cloudsoftware voor operators wereldwijd. Het bedrijf is een hoeksteen van de 5G-uitrol, werkt aan 5G-Advanced en bereidt 6G voor, gedreven door meer toepassingen en dataverkeer waardoor capaciteit, energie-efficiëntie en automatisering centraal staan. Extra groei komt van private netwerken voor industrie en licentie-inkomsten. Ericsson biedt een dividendrendement van 4,1%.

Het Finse Nokia levert zowel de snelwegen van het internet — IP- en optische netwerken over glasvezel — als de mobiele onderdelen en software. Zo zit het zowel aan de rand van het netwerk als op de langeafstandsverbindingen waar de grote datastromen lopen. De groei van dataverkeer en de verdere uitrol van glasvezel spelen Nokia in de kaart, net als kansen in private bedrijfsnetwerken en meer automatisering. Het aandeel biedt een dividendrendement van 4,0%. Bovendien kocht het bedrijf de voorbije twaalf maanden ongeveer 6,6% van de eigen aandelen in.

AST SpaceMobile bouwt een netwerk van satellieten in lage baan dat rechtstreeks met gewone, ongewijzigde smartphones kan verbinden. Zo krijg je bereik op plaatsen zonder masten en extra nooddekking als terrestrische netwerken uitvallen. De commerciële logica is duidelijk: capaciteit verkopen aan mobiele operators, vaak met gedeelde opbrengsten. Dit maakt internet letterlijk vanuit de ruimte toegankelijk. De uitrol vergt weliswaar veel kapitaal. Het bedrijf is vandaag niet winstgevend en de omzet is nog beperkt. Analisten rekenen pas rond 2027 op de eerste winst. Dit is een uitgesproken groeiverhaal met groot potentieel, maar ook risico’s. De aandelenkoers steeg al met 132% dit jaar.

Ciena legt de “lichtsnelweg” over glasvezel aan voor telecom en grote techbedrijven. De rugwind is sterk: we streamen meer video en gebruiken meer cloud en AI. Dat vraagt extra en snellere verbindingen. Big Tech-bedrijven bouwen meer lijnen tussen datacenters. Telecombedrijven vernieuwen glasvezel en mobiele netwerken richting 5G en later 6G. Er loopt ook een vervangingsronde naar sneller materiaal. Daardoor stijgt de vraag naar Ciena’s oplossingen. De timing van grote projecten kan wel voor schommelingen zorgen.

Spreiden via ETF’s

Voor brede en goedkope dekking volstaat een wereldwijde sectortracker. Amundi S&P World Communication Services Screened UCITS ETF (IE000EFHIFG3) volgt de S&P World Sustainability Enhanced Communication Services Index: grote en middelgrote communicatiespelers wereldwijd, van telecomoperators tot internetplatformen en mediadiensten. Een gelijkaardige ETF is de Xtrackers MSCI World Communication Services UCITS ETF 1C (IE00BM67HR47) die de MSCI World Communication Services 20/35 (Custom) Index volgt. In beide ETF’s vind je dezelfde top 3 posities met Alphabet, Meta en Netflix.

Wil je juist de tastbare infrastructuur accentueren, neem dan Global X Data Center REITs & Digital Infrastructure UCITS ETF (IE00BMH5Y327), dat vooral datacenters en torenoperators bundelt (zoals American Tower, Digital Realty en Equinix). Een logische combinatie is één van de eerste twee ETF’s met de laatstgenoemde.

(Uitgelichte afbeelding van StockSnap via Pixabay)

Published in Aandelen, Beleggen, Gratis